钮文新：真心疼：两年撇掉5.7万亿元

　　近日，中国银保监会新闻发言人以书面方式回答了一系列金融热点问题。其中，在谈到银行不良资产处置时指出：“根据今年的实际情况，银行系统计划全年处置不良资产3.4万亿元左右，比去年增加1.1万亿元。银行业抵御风险的能力会进一步增强。”这席话意味着中国银行业“今年+去年”——两年之间将有5.7万亿元不良资产被银行做“撇账”处置。

　　说实话，看了数据真心疼。5.7万亿元什么概念?按国家统计局数据，2019年，中国全国规模以上工业企业实现的利润总额不过61995.5亿元。其中，全部制造业所创造的净利润总额仅为51903.9亿元。依据这样的数据，我们是不是可以认为中国银行业两年“扔掉”的钱，超过中国制造业一年的净利润?

　　当然，我们知道不良资产处置也绝非一扔了之，而是要通过资产管理公司的运作，以时间换空间地尽量保全。但根据过往的国际经验，这5.7万亿元不良资产最终能够收回50%，那已经是非常非常好的结果了。换句话说，这5.7万亿元不良资产的损失率至少50%。还有一点就是，我们知道不良资产是多年积累的结果，相对于连续4年100万亿元以上、而如今已达165万亿元的贷款总额而言，5.7万亿元不良资产并非大到不可接受的地步，但还是那个基本原理：不管银行的货币创造能力多强，归根到底，银行用的最基础的钱还是老百姓的存款;同时，坏账撇掉的钱，最终也很有可能变成老百姓所承受的通胀压力。所以，本着对人民、对百姓负责的态度，银行必须审慎经营，而铲除内鬼则更该是当务之急。

　　为避免银行不良资产失控，这需要我们时时刻刻服从常识：实施逆周期调节并推动信贷的增加，这件事必须依从金融基本原则：通过适度宽松的货币政策加以实现，而绝不能通过降低监管标准、加大金融风险的方式去实现。尤其值此金融开放不断深化、经济难度不断加大的特殊时期，金融安全应被放在更加重要的位置。

　　毫无疑问，每一次坏账出清都意味着银行的轻装前行，中国银保监会也正是处于银行业安全的考虑，希望银行加大不良资产处置力度，加大资本补充力度，但监管标准的放松千万要谨慎。比如，在过度干预贷款利率的前提下，降低信贷门槛、提高贷款逾期容忍度等，作为权宜之计，短时间地用一下风险或许可控，但如果长此以往，那势必会明显放大风险。

　　金融历史向我们展示的规律是：监管标准降一寸，金融风险涨一尺。这方面的例子俯拾皆是。比如，中国今年来大力发展普惠金融，这无疑对全面建成小康社会，促进金融业务的均衡发展，支持小微企业稳定发展都发挥了积极作用。但银保监会给出的数据也显示：今年上半年，全国银行业普惠型小微企业贷款余额实现28.4%同比增速的同时，其不良资产余额也较年初增长9.25%，不良率达到了2.99%，高出各项贷款不良率0.88个百分点，而不良率水平已接近“原来设定的容忍限度”。

　　尽管银保监会认为：目前金融风险上升是金融推动经济恢复的、正常而必要的体现，而且信用风险总体上完全可控。但是，短短半年时间仅在单个领域就积累了4000多亿元不良资产，这是不是与监管和银行在此领域的放贷标准过低有关?至少，有必要对这方面的“业务安全线”做出适度调整，提防风险的进一步扩大。