刘军洛:再谈硅谷银行、日元和三、四线楼市

　　1，今年爆发局部战争的马仔将是印度。届时，可能东盟某国也来小规模骚扰，配合一下印度。

　　2，为什么?局部战争爆发=我们三、四线楼市价格将从20层楼一步到30层楼。

　　核心问题还是在日元。目前，日本央行货币政策开始从超宽松渐进转向温和宽松。

　　而中印爆发局部战争后，日本央行势必会对通胀的容忍重新上升。同时，日本政府势必借机强力扩大财政赤字，扩充军备。这样的结果，必然是日元重启自杀式贬值，到180或者260。

　　另一个战场也开启了。硅谷银行的破产，冲击到了瑞信。瑞信的核心问题，瑞士政府违背信用，让瑞信的AT1债券清零。这直接导致欧洲银行业的融资成本大幅上升。

　　所以，核心问题还是要从日元角度看。当日元冲击180或者260，届时，欧洲也会“装孙子”，比如，引爆一家欧洲大型金融企业或者其他手段，主导欧元的大崩溃。全力配合日元进攻。

　　这种环境下，我们汇率如守不住，那势必导致大量民营企业破产，包括新能源产业。所以，势必会出现一、二线大量人群回归三、四线的现象。

　　这些回归三、四线的大量人群，面临的将是“工业品暴跌+汇率强贬值”的大背景。工业品暴跌背景下，势必会让这群人想起今天西方银行业的挤兑现象。所以，是存款承受“银行业危机+货币贬值”的风险，还是配置楼市。答案很清楚。

　　到时，如果美国再打出“粮食美元”这张牌。那这群人就会“疯了”配置。

　　所以，我们三、四线楼市从日元的角度来看，结果，清清楚楚，必然是从30层楼跳下。

　　3，正确的应对方式。

　　印度马仔挑起局部战争。我们必须明白，印度是配合日元进攻的，日元才是真正的主攻方向。所以，我们全力回击印度的同时，必须全力同步狠狠打击日元。扭转一、二线大量人群回归三、四线现象的发生。

　　手段如下：

　　人民币暴力加息;“杀富济贫”+银行业等暴利税大力补贴中低收入阶层;提高农产品价格和推粮票制度;推出房产税;推出官员财产公布制;封锁台湾海。

　　军事战场，机不可失，时不再来;金融战场，也是这个道理。

　　所以，关键还是从什么角度看问题。从印度局部战争角度看问题，我们货币政策应该迅速宽松，甚至强力宽松。

　　但从日元角度看问题，我们就必须不惜一切代价暴力加息。还有，本人讲的上面等等几条。

　　本人讲的几点，一条都不会实现。包括，全面封锁台湾海峡。

　　所以，马英九为什么这个时候来大陆。向我们全力示好呢!就是让我们此时此刻，爆发出宋襄公的情怀。在印度开打局部战争时，不去全面封锁台湾海峡。那么，我们的三、四线的最终结果，将是不可能扭转的。

　　这里，再评估一下本人去年的预判。

　　去年预判，日元将开启自杀性大贬值，日元去年最高冲击到150水平。现在看这个预判是正确的。而预判，日元自杀式大贬值环境下，A股也会开启创记录暴力上升，现在看这个预判是错误。

　　但为什么?去年日元自杀式大贬值环境下，A股并没有开启创记录暴力上升呢?

　　关键的问题。我们以日元走势来复盘。去年3月日元开启自杀式贬值，而同时，也是去年3月，上海地区开始了强力紧缩，而这种强力紧缩也迅速在全国许多地区陆续展开。

　　这是简单的巧合，还是什么，这里不谈论。

　　去年，这种强力紧缩的结果——中国地区出现了中强度的通货紧缩。这样，通缩货币必然优于通胀货币。

　　所以，我们把人民币和日元去年的走势对比。清楚的显示，从去年3月到去年10月，我们汇率同步跟随日元贬值，但贬值幅度远低于日元。

　　道理很简单，通货紧缩会产生货币实质性利率提高。这样，美日交易利差和美元人民币交易利差的较量，我们远优于日元。所以，国内核心资本，对冲通胀和汇率贬值的需求就会非常低。

　　目前，国内居民存款规模大致在126万亿。其中，核心资本占比规模多少?

　　这个占比大部分人都清楚。本人用能够通过核心资本认同的占比推导，就50%吧。

　　也就是，大约有60万亿。在汇率贬值和通胀上升环境下，这些钱必然会再配置，来对冲汇率贬值和通胀。

　　以最小15%的对冲量，这个规模将接近10万亿。而股市是对冲首选。

　　目前，“白人+日本人”有二个重要的战略，必须要完成的。(一)我们三、四线20层楼价格，必须到30层楼;(二)一、二线大量人群回归三、四线的时候，A股将是从高位向下杀的局面。这样，这群人回归三、四线时候，就没有任何意愿会配置A股。

　　所以，我们再来看今年的市场结构。瑞信被收购，为欧元崩盘做好了伏笔。同时，瑞士当局的做法直接摧毁了瑞士银行业的百年信誉。从中，很重要的引发在瑞士银行的大量华人资本逃离，进入香港。而这些资本，从香港进入大陆进行投机，将轻而易举。

　　另外，巴西也和我们签订了本币结算交易。所以，稳定人民币汇率进一步成为重要任务。

　　还有，印度挑起局部战争的时候，我们央行大概率会立刻进一步宽松，甚至强力宽松，这个概率在99%。

　　今年下半年，日元会比去年出现更强力的自杀式贬值。

　　这样，我们央行必定会面临通胀和汇率稳定之间的困难抉择。再重启去年上海的手段来对冲，这种概率非常小了。

　　所以，今年日元更强力的自杀式贬值冲击下，我们大概率会用股市上升来对冲通胀和汇率贬值压力。

　　而A股场外的资金规模，美国已经把长期潜伏在瑞士的华人资本打到了香港+蓄势待发的10万亿对冲通胀的核心资本。

　　所以，今年日元自杀式贬值=引发A股创记录暴力上升的逻辑，本人继续看好。

　　A股的短期问题。中印爆发局部战争，短期会冲击到某些板块。而军工板块将会获得巨大收益。

　　中国面临的问题，非常简单——知彼知己，百战不殆。今天，我们是不是应该强制每个中国经济学家，都出来谈谈日元、美元、欧元、美国国债、大宗商品，全球经济，包括我们三、四线将怎么走!所以，这些“高等级的骗子们”是坚决闭口不谈的。因为，谈了大家就知道中国经济学家们的真实水平了。那还怎么混!